Hochdimensionale Modelle im Kreditrisikomanagement

- no english description available -

Aufgrund der großen Bedeutung des Kreditgeschäfts ist die Verfügbarkeit von effizienten Verfahren zur Messung, Steuerung und Verbriefung von Kreditrisiken für den Geschäftserfolg von Finanzunternehmungen von großer Bedeutung. Da typische Kreditportfolios sehr groß sind, basieren derartige Verfahren auf hochdimensionalen mathematischen Modellen für die Ausfälle innerhalb eines Kreditportfolios. Im Rahmen des Verbundprojekts Hochdimensionlae Modelle im Kreditrisikomanagement sollen bisher existierende Kreditportfoliomodelle weiterentwickelt und im Zusammenarbeit mit dem Praxispartner evaluiert werden. Ziel ist es insbesondere, Modelle zu entwickeln, die gehäufte gemeinsame Ausfälle unter extremen wirtschaftlichen Veränderungen quantifizieren können. Anschließend sollen weiterführende Fragen wie Optimierung von Kreditportfolios und die Allokation von Risikokapital unter besonderer Berücksichtigung von Extremrisiken untersucht werden. Ein direktes Anwendungsziel für die verbesserten Portfoliomodelle ist die Bewertung von Kreditderivaten. Insbesondere sollen in diesem Zusammenhang CDOs (collateralized debt obligations) realistischer bewertet werden, als dies zur Zeit möglich ist.

Additional information: http://www.stochastik.uni-freiburg.de
contact person: Eberlein E
Phone: 0761/203-5660
Email: eberlein@stochastik.uni-freiburg.de

Start of project: 01.04.2004
End of project: 30.09.2009

Albert-Ludwigs-University Freiburg
Eberlein E
Abteilung für Mathematische Stochastik
Prof. Dr. Ernst Eberlein
Ernst-Zermelo-Straße 1
79104 Freiburg i. Br.
Germany

Phone: +49 (0)761 203 5664
Fax: +49 (0)761 203 5661
Email: sekretariat@stochastik.uni-freiburg.de
http://www.stochastik.uni-freiburg.de/eberlein
Actual Research Report

• BMBF

Kreditportfoliomodelle, Abhängigkeitsstruktur, Ausfallwahrscheinlichkeit, Faktormodelle, CDO-Bewertung

• Eberlein E, Frey R, von Hammerstein E A: Advanced credit portfolio modeling and CDO pricing. In: Jäger W; Krebs H-J (Hrsg.): Mathematics – Key Technology for the Future Springer, 2008; 253-280.
• Eberlein E, von Hammerstein E A: Generalized hyperbolic and inverse Gaussian distributions: limiting cases and approximation of processes. In: Dalang R C, Dozzi M, Russo F (Hrsg.): Seminar on Stochastic Analysis, Random Fields and Applications IV. Proceedings of the 4th Ascona Conference. Birkhäuser, 2004; 221-264 (Progress in Probability 58).
• Eberlein E: Application of generalized hyperbolic Lévy motions to finance. In: Barndorff-Nielsen O.E, Mikosch T, Resnick S (Hrsg.): Lévy Processes: Theory and Applications. Birkhäuser, 2001; 319-337.